瞄股網10月10日:A股實現“三陽開泰”走勢 短線大盤將挑戰2950點上方壓力

2019-10-11 08:17:15來源:瞄股網作者:小思

  今日可申購新股:無。

  今日可申購可轉債:萬里轉債。

  今日可轉債上市:無。

  今日上市新股:無。

  今日A股市場分紅與財經日歷:華致酒行、溫氏股份、龍大肉食。

  受市場利好傳聞刺激,人民幣兌美元匯率大漲,疊加隔夜外盤啟穩運行,周四大盤在科技、生物醫藥大幅走強推動下,走出較為強勁的上漲走勢,實現“三陽開泰”走勢。最終,大盤以上漲 0.78%收盤,創業板上漲 2.75%,兩市總成交量較前一交易日增加約 15%,這表明受市場消息面刺激,部分場外資金入市,場內資金活躍度提升,市場情緒平穩,信心有所修復。

  量能有所增加,個性股活躍度提升,分化有所減小,當日有 56 家個股漲停,有 2 家個股跌停,漲幅超過 5%個股有 185 家,跌幅超過 5%個股有 9 家,上漲家數遠多于下跌家數,市場熱點較為集中,有業績支撐,股價處于底部的個股漲幅居前,受政策利空影響的個股或業債預期下滑股則表現較弱,機構資金開始又一輪調倉過程,漲幅居前的為生物醫藥、畜牧業、電子、數字貨幣、航運及底部補漲股等,表現較弱的為白酒、銀行、地產等。量能有所釋放,題材活躍為主,藍籌表現較弱,賺錢效應恢復,是周四盤面主要特征。

  從技術上看,周四大盤低開高走,一路震蕩盤升,以近最高點收盤,并呈價漲量增態勢。5 日、90日線對大盤形成支撐,大盤收盤站在 10 日線及半年線之上,2950 點恰對大盤形成支撐,價漲量增的量價關系,價格重心的上移,短線大盤將挑戰 2950 點上方壓力,并沖擊 20 日線。

  分時圖技術指標顯示,短線大盤在沖高,5 分鐘 SKD 指標將頂背離,15 分鐘 K 線組合為“吊頸線”,短線大盤盤中將有反復,但 30 分鐘、60 分鐘 MACD 指標多頭強化,短線大盤上行趨勢不變。

  上證 50 價漲量縮,短線將沖擊 20 日線,但價漲量縮的量價背離關系,短線其上行空間有限,20日線有反壓,但 5 日、10 日、30 日線交織,對其形成支撐,盤中回落空間也有限。

  創業板價漲量增,收盤站在 10 日及 30 日線之上,并留下一個 4.25 個點的向上跳空缺口,強勢特征明顯,價漲量增的量價關系,日線 SKD 指標金叉,短線其將挑戰 20 日線壓力。

  綜合技術分析,我們認為,短線大盤將挑戰 2950 點上方壓力,20 日線壓力加大,能否有效站穩在2950 點之上,并挑戰 20 日線壓力,量能有效釋放是關鍵,若量能不能有效釋放,短線則須謹慎沖高回落走勢。

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  操作策略

  我們注意到,當前美股 K 線組合既有大的“M”頭形態,也有“三角形”整理形態,周線 K 線更有“楔形”頂形態,是典型的技術上中長期復合頂形態。美股之所以構筑如此復雜的中長期頂部形態,原因既是由于美股 10 多年來牛市慣性運行的必然結果,也是由于美股是“美國夢”,“含選票”的美股讓美政府極力維護其穩定,美聯儲出臺的政策對其不敢掉以輕心的必然結果,美股的穩定與否,預示著美政府穩定與否。

  今年以來,美股走勢大幅波動,可謂跌宕起伏,既與中美貿易爭端、美歐貿易爭端不斷升級有關,與美公布的經濟數據不穩有關,也與特朗普不斷出現政治危機有關。近期,美股波動幅度更加加大,除了與特朗普遭受國內彈劾有關外,更與美聯儲所釋放出混亂的貨幣政策信號有關。

  近期公布的美制造業 PMI 連續下滑,就業狀況難樂觀,美經濟出現向下拐點的風險在加大,經濟學家下調今明兩年美國經濟增速至 2.3%和 1.8%,遠低于去年二季度的 4%。但美失業率又僅為 3.5%,不但好于市場預期,甚至創近 50 年新低,美經濟似乎又還未出現完全衰退現象,貨幣政策釋放理論上應為“預防式”。

  然而,糾結的經濟數據,讓美聯儲主席鮑威爾近期釋放出糾結的政策信號,鮑威爾稱“美國經濟擴張能持續下去,但仍面臨風險,鑒于近來短期利率市場出現流動性緊張狀況,美聯儲將開始擴大資產負債表的行動。美聯儲在考慮購買國庫券,不會是量化寬松”。鮑威爾的表述可謂模棱兩可,美經濟到底如何無定性,美聯儲降息但無時間,QE 落地將提前,但又不是量化寬松性質,這才是美股近期大幅波動的內因所在。

  我們認為,鮑威爾之所以如此含糊不清地闡述美聯儲貨幣政策,就是既想釋放貨幣政策,防止美經濟出現拐點式下滑走勢,又要避免市場將其深度解讀并渲染,進而引發市場出現恐慌情緒,歷史的經驗不斷提示市場,美經濟一旦向下拐點得到確認,美聯儲開啟“衰退式”降息進程,美股下跌 50%就是方向,這才是鮑威爾寧愿表達含糊不清,美股高位大幅震蕩,也不愿闡述明確,為美股大幅下跌負責。

  我們預計,四季度美聯儲至少還會降息一次,是 10 月降,還是 12 月降,還是兩個時段都降息,具有較大的不確定性。我們認為,美聯儲未來是降息與否,降息多少,都不是決定未來美股走勢關鍵,事不過三,美 10 月 PMI 數據是否繼續下行,將決定美經濟向下拐點是否確認。一旦美經濟下滑拐點被確認,美股 EPS 拐頭向下將是大概率事件,盡管美聯儲降息會引導無風險利率下行,但難阻擋美股風險溢價的上升,屆時美股趨勢性下跌成必然,外在“黑天鵝”事件發生。

  近期,我們一直強調,謹慎 11 月、12 月內外“黑天鵝”事件發生,內在可能是市場關注的“消費稅”,外在的就是美股趨勢性下跌,內在的引發 A 股市場結構性風險釋放,但不會形成系統性風險,大盤波動不會太大,外在的一旦形成,將引發全球股市動蕩,初期也會對 A 股市場造成流動性影響及較大的心理壓力,但隨后就是 A 股與美股的徹底分道揚鑣。所以,應密切關注四季度美經濟數據,做好防范外在“黑天鵝”事件發生十分必要。

  昨受市場利好傳聞刺激,人民幣兌美元離岸匯率盤中一度大幅上漲,且波動加大,大盤也在科技股及生物醫藥股大幅走強帶領下,走出較為強勁的上漲走勢,不但如所預期挑戰了 2950 點壓力,也實現“三陽開泰”走勢,長假前大盤回調造成的市場壓抑心態得到宣泄,尤其是科技股的“王者歸來”,使市場信心得到一定程上的修復。10 月大盤震蕩盤升走勢是趨勢,階段性趨勢不會改變,短線將挑戰 2950點上方及 20 日線壓力,能否站穩并持續走強,量價的有效配合是關鍵。

  我們認為,內外因素的確定性與不確定性交織,四季度大盤先揚后抑走勢是大概率事件,珍惜“金秋十月”行情的難得機會,在將安全性放在首位的同時,把握結構性機會為主,注意進出的節奏,注重投資方式,在四季度不確定性因素較多之際,先防御,后反擊,防御以“業績、底部”為擇股主基調,反擊以有一定β性的“二線藍籌”為標的,達到“進可攻,退可守”的目的。

  操作上,先防御,后反擊,輕指數,重個股,把安全性放在首位,短線逢低關注金融、生物醫藥、電氣設備、新材料及股價處于底部且有補漲要求股,堅決回避股價年內漲幅過高股及退市風險股。

  風險提示:宏觀經濟不及預期,出現嚴重信用事件,政策變化不及預期。

  瞄股網10月10日:中原證券、方正證券僅供參考

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