瞄股網10月15日:大盤實現“五連陽” 市場“圍城”效應明顯

2019-10-15 08:20:56來源:瞄股網作者:小思

  今日可申購新股:無。

  今日可申購可轉債:無。

  今日可轉債上市:桃李轉債。

  今日上市新股:科博達。

  今日A股市場分紅與財經日歷:華鐵應急、因賽集團。

  受新一輪中美貿易磋商取得實質性進展刺激,周一 A 股攜手周邊市場走強,在金融、科技推動下,大盤實現“五連陽”走勢。最終,大盤以上漲 1.15%收盤,創業板上漲 0.75%,兩市總成交量較前一交易日增加 27.33%,這表明外在消息面刺激及外盤走強影響,有場外資金入場,也有場內獲利盤資金流出,市場“圍城”效應出現,市場情緒平穩,信心有所修復。

  量能大幅增加,個股活躍度回升,分化有所減弱,剔除科創板,當日有 69 家個股漲停,有 1 家個股跌停,漲幅超過 5%個股有 176 家,跌幅超過 5%個股有 9 家,個股上漲家數遠多于下跌家數,市場熱點仍集中在二線藍籌及科技股上,當日漲幅居前的為軟件開發、互聯網、電子、半導體、汽車、5G 及底部股,表現相對較弱的為農林牧漁、白酒、石油石化等,機構資金有抄底資金流入,也有獲利盤出逃,調倉行為明顯,底部二線藍籌股獲得資金青睞,對市場人氣的維持起到至關重要效果。量能大幅釋放,賺錢效應回升,結構分化仍存,藍籌繼續走強,是周一盤面主要特征。

  從技術上看,周一大盤高開高走,盤中沖過 3000 點上方,午后回吐部分漲幅,并呈價漲量增態勢。

  大盤收盤放量站在 3000 點之上,并留下一個 9.02 個點的向上跳空缺口,強勢特征明顯,但 3000 點—3050點間的壓力也較為明顯,價漲量增的量價關系,加之日線 MACD 指標金叉,短線大盤盤中還有上沖欲望。

  分時圖技術指標顯示,5 分鐘 SKD 指標底背離,30 分鐘 K 線組合的下影線較長,30 分鐘 MACD指標拐頭向下,60 分鐘 SKD 指標死叉,大盤盤中還有反復,震蕩會加劇,但 60 分鐘 MACD 指標多頭強化,大盤盤中蓄勢運行為主。

  上證 50 價漲量增,留下一個 7.91 個點的向上跳空缺口,強勢特征明顯,但 K 線組合為“流星線”,日線 MACD 指標頂背離,短線調整的壓力也顯而易見。

  創業板價漲量增,收盤站上 20 日線,30 分鐘 MACD 指標死叉,60 分鐘 SKD 指標死叉,短線盤中沖高后,調整壓力增加,關注 30 日線支撐力度。

  綜合技術分析,我們認為,3000 點—3050 點間壓力明顯,在量能釋放難以超過 6000 億之時,大盤難以一蹴而就地突破 3050 點附近壓力位,短線繞 3000 點蓄勢是大概率事件,量能能否連續有效釋放,將決定大盤能否突破 3050 點附近壓力位。

  財經要聞

  中汽協:中國 9 9 月份汽車銷量 7 227 萬輛,同比下降 5.2% ;乘用車銷量同比下降 5.2% 。

  中國 9 9 月出口(以人民幣計)同比降 0.7% ,預期增 1.5% ,前值增2.6% ;進口降 6.2% ,預期降 2.3% ,前值降 2.6% 。

  興全基金再出爆款!繼睿遠成長價值創下 0 720 億的天量募集后,又一只發行過百億的爆款權益基金誕生。

  14 日,中共中央政治局常委、國務院總理李克強在西安主持召開部分省政府主要負責人經濟形勢座談會。

  操作策略

  近期,美聯儲表示從 10 月 15 日起,每個月購買 600 億美元美國債,將至少持續到 2020 年第二季度,美聯儲將繼續每日進行回購協議操作直至明年 1 月,向隔夜拆借市場注入資金。盡管美聯儲一再強調“這不意味著貨幣政策的改變,不應將本次回購與量化寬松混為一談”,但向市場釋放中短期流動性是不爭事實,強化了美貨幣政策進一步寬松,美聯儲不承認此舉是重啟 QE,怕引發市場對經濟下滑的恐慌,畢竟美股處于歷史高位,并構筑復合頂過程,容不得半點閃失。

  今年 9 月中旬,美隔夜融資市場資金出現吃緊現象,聯邦隔夜回購利率一度飆升至 10%,十年前金融危機爆發前的現象再現。我們認為,美聯儲此舉應是準 QE,意在通過購買美國國債及每日進行回購協議操作,向市場釋放大量中短期流動性,保持市場流動性充沛,以應對短期貨市場動蕩,防范市場出現“資金荒”,避免資金利率出現大幅波動,但美聯儲又在政策導向上不承認此舉為 QE,應是與“預防式”降息攜手的“預防式”QE。

  時隔十年之后,美聯儲重啟隔夜逆回購,并宣布重啟國債回購,穩定了市場情緒,聯邦基金利率得到控制,美短期國債收益率承壓下行,短期效果較為明顯。上一次美聯儲開展逆回購并實施 QE 是 2008年,那一年恰是美爆發次貸危機,進而引發全球金融危機,美股從歷史高點回落幅度超過 50%。

  經濟衰退歷程在金融領域的表現,一般都是從資金荒到資產荒,此次美聯儲重啟隔夜逆回購及國債回購,并不一定意味著美金融危機即將到來,但也暗示著美經濟增長出現隱憂。美 PMI 數據已連續二個月下滑,若 10 月 PMI 繼續下滑,事不過三,基本可以確認美經濟出現向下拐點。美聯儲向市場釋放中短期流動性,向市場傳遞了一個信號,只要美經濟明確出現向下拐點,只要金融市場出現動蕩隱患,美聯儲就會毫不猶豫地動用寬松貨幣政策來穩經濟、防風險,但政策的出臺會較為審慎,避免歷史重演。

  保持流動性充沛是全球各經濟體貨幣政策取向,國內流動性也處于充沛的態勢。受“全面降準+定向降準”及 9 月末財政資金投放影響,“十一”長假后的市場流動性較為充裕,隔夜質押式回購加權跌至 2%附近水平,3M 及 6M 的中期 Shibor 利率開始拐頭向下,9M 及 1Y 的長期利率繼續走低,短線利率也走弱,當前市場流動性仍充沛。但隨之而來的是月底繳稅因素出現,6000~7000 億左右的資金缺口,將給月底市場流動性帶來壓力,屆時央行舉措值得關注。

  今年以來,央行一直強調,穩健的貨幣政策要松緊適度,把好貨幣供給總閘門,不搞“大水漫灌”,美聯儲也一再強調的“國債回購不意味著貨幣政策的改變,不應將回購與量化寬松混為一談”,中美央行對貨幣政策表述可謂異曲同工,既向市場釋放流動性,又降低實體經濟融資成本,卻強調不是大幅寬松,就是怕市場誤讀貨幣政策信號,避免金融市場出現大幅波動,一切就是為了“穩”,只做不說的效果遠勝于又做又說,對于金融市場穩定是有利的。

  當前,無論是中美貿易磋商取得實質性進展,爭端得到一定程度緩和,還是中美彼此貨幣政策不約而同的“穩中求進”,都有利于全球金融市場穩定,市場風險偏好階段內還會有所提升,A 股也會繼續震蕩盤升,10 月行情不悲觀,金秋收獲行情還會延續,但中美貿易磋商邊際效應遞減,不再是決定 A股市場走勢關鍵性因素,經濟與政策才是決定 A 股走勢的內在因素,這一點要有清醒認識,接下來須關注的是即將召開的“十九屆四中全會”。

  受新一輪中美貿易磋商取得實質性進展刺激,昨大盤高開高走,走出震蕩盤升、盤中震蕩加劇走勢,大盤實現“五連陽”,但 3000 點—3050 點間的技術性壓力顯而易見,無論從量能的急劇釋放看,還是大盤盤中走勢及盤口語言顯示,既有場外資金流入,也有場內獲利盤流出,市場“圍城”效應明顯。

  我們認為,大盤若繼續走強,并突破 3050 點壓力,兩市量能必須連續站在 6000 億之上,否則,大盤難以有效突破 3050 點上方壓力。短線大盤超買,技術上繞 3000 點蓄勢是大概率事件,量能能否連續有效釋放,將決定大盤能否突破 3050 點附近壓力位。對于四季度的投資策略,我們認為,仍需“穩中求進”,先防御,后反擊,防御以“業績+底部”為基礎,進攻以有一定β的二線藍籌為主線,做到進可攻,退可守。

  操作上,輕指數,重個股,先防御,后反擊,不追高,把資金安全性放在首位,短線逢低關注金融、生物醫藥、5G 股價處于底部且有補漲要求股,堅決回避股價年內漲幅過高股及退市風險股。

  風險提示:宏觀經濟不及預期,出現嚴重信用事件,政策變化不及預期。

  瞄股網10月15日:中原證券、方正證券僅供參考

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