瞄股網10月17日:短線大盤還將慣性下挫 年底前該怎樣做 投資

2019-10-17 08:25:40來源:瞄股網作者:小思

  今日可申購新股:麒盛科技、左江科技。

  今日可申購可轉債:無。

  今日可轉債上市:無。

  今日上市新股:無。

  今日A股市場分紅與財經日歷:浙江東方。

  盡管隔夜周邊市場受英國脫歐利好消息刺激而大幅走強,但獲利回吐依舊及市場對經濟擔憂,白酒、芯片的大幅調整打擊了市場信心,周三大盤走出沖高回落,盤中大幅震蕩走勢。最終,大盤以下跌 0.41%,創業板下跌 0.27%,兩市總成交量較前一交易日減少 9.95%,這表明外在因素難以對 A 股產生影響,市場更加關注內在因素的變化,對經濟的擔憂,場外資金觀望為主,場內資金活躍度降低,市場情緒不高,信心有所不足。

  量能有所減少,個股活躍度降低,分化繼續存在,當日有 29 家個股漲停,有 9 家個股跌停,漲幅超過 5%個股有 71 家,跌幅超過 5%個股有 68 家,個股上漲家數低于下跌家數,市場熱點仍在底部的有業績支撐股中,底部的二線藍籌股成為資金的“避風港”,機構資金調向二線藍籌股中,年內漲幅熱點股或抱團股,則受到資金回避或減持。周三漲幅居前的為保險、地產、醫藥、環保及底部股,跌幅居前的為白酒、半導體、電子、通用機械等,獲利回吐現象明顯。量能難以釋放,賺錢效應不高,虧錢效應仍存,業績決定走勢,題材仍受回避,藍籌維護指數,是周三盤面主要特征。

  從技術上看,周三大盤高開之后,盤中一度沖高,隨后便逐步走低,3000 點得而復失,以最低點收盤,并呈價跌量縮態勢。大盤回補周一留下的缺口,5 日線失守,日線 MACD 指標仍為金叉,加之 K線組合的“流星線”,短線大盤有望走出反彈走勢。

  分時圖技術指標顯示,30 分鐘 SKD 指標回落到極致,短線繼續回落空間有限,并有望走出盤中反彈走勢,但 60 分鐘 MACD 指標死叉,大盤盤中反彈空間有限。

  上證 50 價跌量增,日線 MACD、SKD 指標繼續頂背離,K 線組合為高位雙“流星線”,60 分鐘MACD、SKD 指標頂背離,60 分鐘 MACD 指標死叉,短線回補周一缺口的壓力較大。

  創業板價跌量縮,5 日、20 日及 30 日線得而復失,K 線組合為低位“流星線”,短線有技術性反彈要求。

  綜合技術分析,我們認為,短線大盤還將慣性下挫,但回落空間有限,隨后有技術性反彈要求,3000點附近有技術壓力,能否形成突破 3000 點,量能釋放是關鍵。

  財經要聞

  央行開展 0 2000 億元 MLF ,中標利率與此前一致

  銀行理財收益率創33 個月新低,大額存單或現爆發式增長

  香港特區政府:將協助香港企業開拓內地市場

  云計算應用落地行動規劃有望出臺

  疲弱零售數據影響投資者信心,周三美股收低

  周三歐洲市場漲跌互現

  英國協議脫歐希望增加,韓國央行降息,周三亞太市場全線上漲

  操作策略

  過往 28 年的 A 股市場歷史運行規律顯示,大盤四季度漲跌幾率各 50%,上證 50 在過去 15 年來,四季度上漲 9 次,上漲幾率達 60%,創業板在過去 9 年時間里,四季度上漲僅 3 次,上漲幾率僅 33.3%。上述數據可以確認的是,四季度如我們之前所預期的那樣,資金躲在有業績支撐的藍籌股里,開始防御為主,高β的進攻型題材股或成長股則受到資金回避,尤其是若前三個季度成長或題材股漲幅過高,更受到資金回避或獲利了結。

  之所以會出現四季度側重防御,資金在藍籌股里抱團取暖,成長或題材受到資金回避或提前獲利了結,原因就在于四季度伊始,上市公司開始公布三季報,前三個季度的業績基本能確定全年業績,市場回避上市公司全年財報風險實際上就在四季度開始了,這也就是為什么三季報業績繼續環比增長股受到資金青睞,股價出現大幅上漲,而三季報業績環比持續下滑或前三季度業績虧損股,則股價持續走低的原因所在,“業績+成長”成為四季度市場投資的主要內在邏輯。

  此外,四季度也是可能出現“黑天鵝”事件的季節,“黑天鵝”事件對 A 股市場的影響頗大,尤其是近幾年的金融降杠桿,四季度曾出現“黑天鵝”事件,“黑天鵝”事件導致大盤大幅波動,市場對此也較為謹慎:

  1、2012 年下半年先有的白酒“塑化劑”事件,隨后四季度出臺的“八項規定”,引發白酒板塊大幅回落,白酒的調整成為大盤完成最后探底的催化劑。

  2、2016 年四季度美國大選特朗普意外當選及意大利修憲公投,引發全球金融市場動蕩,人民幣匯率大幅貶值,大盤走出“過山車”走勢;

  3、2017 年四季度以樂視為代表的部分上市公司造假頻頻被揭露及部分上市公司退市,題材股炒作終結,兩融市場受沖擊,創業板調整步入不歸路,散戶更是鎩羽而歸,大盤開啟了季線“五連陰”走勢;

  4、2018 年的“股票質押風險”釋放,引發市場情緒大幅波動,為以民企上市公司為主要對象的“紓困”成為市場高頻詞匯,去年底的“商譽減持”,又成為壓倒市場最后一棵稻草,大盤創出 2440 點新低。

  我們注意到,“黑天鵝”事件的爆發,四季度大盤的大幅波動,基本都是一次出清過程,市場的歷史規律表明,只有充分地出清,A 股市場才會輕裝上陣,才會形成牛市行情必備的“共振”條件。否則,沒有得到徹底出清的市場,就會不斷出現“蹺蹺板”現象,大盤走勢就會非常沉重,不但運行步履蹣跚,上行空間也總是被抑制,市場重心不斷下移。

  歷史規律也告訴我們,資本市場出清過程可謂來的快,去的也快,是短期性的,但對市場而言卻是非常痛苦的,只有經歷必須的出清痛苦過程,市場才會甩掉壓在身上的包袱,中長期才會輕松運行。今年以來,漲幅高的就是去年出清了的民企,尤其是科技類上市公司,未經歷出清過程的“中字頭”及“國字號”,全年走勢就是橫盤為主,某種程度上拖累了大盤上行步伐。那么,誰會在 A 股市場被最后出清?或許在不久的階段內,就會有明確答案。

  盡管隔夜周邊市場受英國脫歐利好消息刺激而大幅走強,但 A 股市場自身的結構性獲利回吐壓力及市場對經濟形勢的擔憂,昨大盤走出沖高回落,盤中大幅震蕩走勢,年內漲幅過高的熱點股或抱團股,則受到資金減持或回避,拖累著大盤走勢,強化業績防御,回避結構風險,兌現年內業績,成為市場共識,年底前的風險偏好較低,是 A 股市場難與外盤同步運行的內在因素之一。

  我們認為,短線大盤有望反彈,但 3000 點附近有壓力,能否突破量能釋放是關鍵。當前,機構對標的選擇邏輯是“漲出來的風險,跌出來的機會”,這就是市場風險偏好降低的最直接特征,并造成市場出現“進攻不足,防御有余”現象,也恰驗證了我們“先防御,后反擊”觀點的正確性。

  操作上,先防御,后反擊,不追高,把資金安全性放在首位,短線逢低關注金融、生物醫藥、必須消費品及股價處于底部且有補漲的二線藍籌股,堅決回避股價年內漲幅過高股及退市風險股。

  風險提示:宏觀經濟不及預期,出現嚴重信用事件,政策變化不及預期。

  瞄股網10月17日:方正證券僅供參考

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